近期，市民李女士有一款3個(gè)月期的銀行理財(cái)產(chǎn)品到期，當(dāng)其去銀行再度咨詢準(zhǔn)備續(xù)買時(shí)，她卻驚訝地發(fā)現(xiàn)此前年化收益率為5.3%的產(chǎn)品，現(xiàn)在收益率已經(jīng)降至4.9%�！叭绻�(gòu)買同一款產(chǎn)品，此前20萬元3個(gè)月的收益有2650元，而如今再購(gòu)買這款產(chǎn)品，收益只有2450元，下降了200元。”記者走訪了南京幾家銀行，發(fā)現(xiàn)幾款風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行理財(cái)產(chǎn)品，普遍降低了年化收益率。
中外資行微調(diào)年化收益率
5.3%、5.2%、4.9%，從去年12月開始，某外資銀行5萬元起售的3個(gè)月期保本保收益型理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率便幾乎以一月一級(jí)跳的方式在下調(diào)；與之同時(shí)，該行5萬元起售的6個(gè)月保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率也自5.4%下調(diào)至5.1%。
與此同時(shí)，包括四大行和商業(yè)銀行在內(nèi)的多家中資銀行的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，收益率也正在下調(diào)。
例如某銀行的管理系列產(chǎn)品，主要投資于債券、票據(jù)和信托計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較低，5萬元起售的普通款產(chǎn)品自今年1月以來，年化收益率便由5.5%開始逐級(jí)下滑，目前該款產(chǎn)品年化收益率為5.3%，下滑了0.2個(gè)百分點(diǎn)；而3個(gè)月期產(chǎn)品的年化收益率，也由5.4%下滑至目前的5.1%，下調(diào)了0.3個(gè)百分點(diǎn)。
以某國(guó)有銀行的系列產(chǎn)品為例，年化收益率也在呈下降趨勢(shì)，一款90天期產(chǎn)品去年年底今年年初時(shí)發(fā)售，年化收益率還在5.1%，然而近期該款產(chǎn)品年化收益率已經(jīng)降至4.7%，下調(diào)了0.4個(gè)百分點(diǎn)。
收益率隨市場(chǎng)拆借利率回歸
央行的利率并未下降，為何銀行的理財(cái)產(chǎn)品大幅下調(diào)了收益率呢？交行、興業(yè)、渣打等銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們均預(yù)期，上半年利率將維持穩(wěn)定，降息的可能不大。
益普財(cái)富研究員方瑞則表示，此前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率高，主要是受元旦和春節(jié)期間，市場(chǎng)資金比較緊張，導(dǎo)致銀行間拆借市場(chǎng)利率飆升，因而也帶動(dòng)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。如今央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，釋放了流動(dòng)性，銀行間市場(chǎng)拆借利率回歸正常水平，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨之回落。
而渣打銀行研究報(bào)告也指出，很多時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款(尤其是給房地產(chǎn)的貸款)的利率較高。為了控制銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)限制銀行資產(chǎn)池中風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)類型以及銀行用以規(guī)避貸款限制的資產(chǎn)類型，例如最近叫停了貸款類型資產(chǎn)和同業(yè)貸款，禁止公司間委托貸款�？梢酝度脬y行資產(chǎn)池的資產(chǎn)種類已經(jīng)大大縮減。監(jiān)管層對(duì)理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)類型施加的壓力越大、銀行設(shè)計(jì)和銷售理財(cái)產(chǎn)品就越難。此外，如果流動(dòng)性放松了，理財(cái)產(chǎn)品的利率也將降向傳統(tǒng)的定期存款利率水平，這無疑將削弱理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。
對(duì)已購(gòu)買產(chǎn)品影響不大
在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的情況下，如果沒有用資計(jì)劃，保守型投資者在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)產(chǎn)品的期間，這樣可以鎖定較高的收益率。
記者咨詢某國(guó)有銀行省分行理財(cái)師了解到，如果客戶1月份時(shí)購(gòu)買的是3個(gè)月產(chǎn)品，像李女士一樣在4月到期時(shí)再次購(gòu)買3個(gè)月期產(chǎn)品續(xù)接，則即使到時(shí)產(chǎn)品收益率保持目前的4.9%不變，投資10萬元，兩期產(chǎn)品的收益將分別為1325元和1225元，半年收益共計(jì)為2550元。而且，由于老產(chǎn)品到期時(shí)未必立即有新產(chǎn)品續(xù)接，中間會(huì)損失一定的時(shí)間成本。
由于絕大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品是不可提前贖回的。如果在1月時(shí)直接購(gòu)買6個(gè)月期產(chǎn)品，則半年時(shí)間收益能達(dá)到2700元，不僅比購(gòu)買3個(gè)月期產(chǎn)品多了150元，資金實(shí)際占用時(shí)間也不會(huì)延長(zhǎng)�？傮w上對(duì)于已經(jīng)購(gòu)買了短期理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者來說，影響并不大。（金陵晚報(bào)記者 劉雨薇）
