不久前，《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》正式實施，根據(jù)該管理辦法，銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。與高收益相伴的是高風(fēng)險，那么——
去年以來，歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、股市低迷也“拖累”了理財市場，不少銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品陷入虧損的境地。投資者應(yīng)當(dāng)審慎選擇理財產(chǎn)品，避免誤入“雷區(qū)”。
到期收益難保障
銀行QDII類產(chǎn)品為投資于海外市場的開放式海外基金，或是產(chǎn)品鏈接與投資開放式海外基金的票據(jù)的理財產(chǎn)品。截至2月17日，正在運行的241款QDII理財產(chǎn)品中，累計收益率為正的有128款，占比53.11%，虧損面近五成。
“出現(xiàn)虧損的QDII產(chǎn)品通常是與海外市場指數(shù)、基金、股票或大宗商品等掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，可能預(yù)期收益率較高，但是到期收益還是存在一定不確定性的�！敝袊ㄔO(shè)銀行北京市分行私人銀行財富顧問王錚告訴記者，目前市面上運行期在2年及以上的QDII理財產(chǎn)品虧損比較嚴(yán)重。
據(jù)介紹，2007年前后發(fā)售的QDII理財產(chǎn)品，由于普遍掛鉤海外市場的股票、基金或相關(guān)指數(shù)等，產(chǎn)品設(shè)計時并未預(yù)料到2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)，因此這些產(chǎn)品一經(jīng)售出就難改虧損的結(jié)局。從購買相關(guān)產(chǎn)品的客戶反饋來看，外資銀行的QDII產(chǎn)品虧損較多，原因是外資銀行發(fā)售該類產(chǎn)品的數(shù)量明顯超過中資銀行。公開數(shù)據(jù)顯示，在2007年前后，僅渣打銀行一家發(fā)行的QDII理財產(chǎn)品數(shù)量就已超過全部中資銀行發(fā)行的總數(shù)。
王錚表示，當(dāng)前投資者對QDII理財產(chǎn)品的接受程度較低，同時由于外圍經(jīng)濟(jì)目前仍然存在較大不確定性，中資銀行在相當(dāng)長的時間里已經(jīng)沒有再推出QDII理財產(chǎn)品。
在目前的市場環(huán)境下，有部分客戶根據(jù)自己對于海外市場的判斷仍有購買QDII產(chǎn)品的需求。王錚提醒說：“購買QDII理財產(chǎn)品一定要厘清資金投向，不建議風(fēng)險承受能力較低的投資者買入�！�
權(quán)益類投資產(chǎn)品——
風(fēng)險較大易虧損
權(quán)益類投資工具指上市公司股票、開放式基金(不含貨幣基金、債券基金)、封閉式基金、混合基金以及可分離債券中所含有的權(quán)證等。如果銀行理財產(chǎn)品募集的資金大部分投資于權(quán)益類投資工具，則存在較大風(fēng)險。記者了解到，某國有大型商業(yè)銀行在2010年1月定向發(fā)售給高端客戶的理財產(chǎn)品到期后虧損達(dá)16.45%，這款產(chǎn)品就是投資于權(quán)益類及固定收益類投資工具的。
此前，銀監(jiān)會曾下發(fā)通知，禁止銀行理財產(chǎn)品參與股票二級市場投資，但私人銀行等高凈值理財產(chǎn)品不在禁止行列。這類高風(fēng)險產(chǎn)品就打起了“擦邊球”。
為了滿足部分高端客戶的需求，一些理財產(chǎn)品的收益率越來越高，風(fēng)險也越來越大。據(jù)財匯資訊統(tǒng)計，今年以來各家銀行專門面向高端客戶發(fā)售的人民幣理財產(chǎn)品達(dá)833只，募集的資金不是投資于股市，就是給高風(fēng)險行業(yè)提供融資，其風(fēng)險不言自明。
