昨天是今年第一季度的最后一天，以往這個(gè)時(shí)候各家銀行為了應(yīng)付“沖時(shí)點(diǎn)”考核，紛紛通過提高短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率來吸納資金。今年情況則有點(diǎn)反常。從最近一周理財(cái)產(chǎn)品的收益率來看，雖然臨近一季度末，但產(chǎn)品整體收益率基本保持穩(wěn)定，個(gè)別產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了小幅下降。分析人士認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)增速下滑，投資者普通預(yù)期存款準(zhǔn)備金率和利率會(huì)出現(xiàn)下調(diào)，流動(dòng)性放松的大環(huán)境再加上監(jiān)管部門的嚴(yán)查，導(dǎo)致銀行放棄了通過提高理財(cái)產(chǎn)品收益率來拉存款的行為。
資金面寬松降息預(yù)期增強(qiáng)
目前，央行已經(jīng)連續(xù)11周停止發(fā)行央行票據(jù)，這一情況較為罕見。據(jù)悉，去年下半年以來央行兩度降低存款準(zhǔn)備金率使銀行的資金面大大緩解，銀行通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品吸引流動(dòng)資金的需求減弱了，也就沒有必要提供太高的收益率。也就是說，銀行今年資金相對(duì)寬松。同時(shí)，隨著同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的下降，導(dǎo)致與貨幣市場(chǎng)高度相關(guān)的資產(chǎn)收益率也在下降。分析人士認(rèn)為，今后仍然不排除降息的可能，在降息預(yù)期下，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能還將進(jìn)一步下降。
此外，美元產(chǎn)品的收益率也出現(xiàn)了下降。交行近期發(fā)行的3個(gè)月期美元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率僅為3.05%，其他銀行發(fā)行的相同投資期限的美元理財(cái)產(chǎn)品中，收益最高的也只達(dá)到3.5%。而去年第四季度，包括上海銀行、中信銀行、光大銀行以及興業(yè)銀行等在內(nèi)的多家銀行，都曾相繼推出預(yù)期年化收益率超過5%的美元理財(cái)產(chǎn)品。其他幣種的理財(cái)產(chǎn)品中，以外幣理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品線最為豐富的交通銀行為例，其最新發(fā)行的三個(gè)月期英鎊、日元、歐元、港幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高年化收益率依次為1.15%、1.35%、2.90%和2.35%，基本都低于去年同期限產(chǎn)品的收益水平。
鎖定高利率長(zhǎng)線投資
在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍下降的趨勢(shì)下，投資應(yīng)采取何種策略?理財(cái)師建議，投資者應(yīng)該分散投資，將一部分應(yīng)急資金購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品，而不急于動(dòng)用的資金則可以用來購(gòu)買期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，最好買入半年期或一年期產(chǎn)品，這些產(chǎn)品預(yù)期年化收益率一般在5%以上，這樣可避免遇到收益率下調(diào)的“再投資風(fēng)險(xiǎn)”。理財(cái)師同時(shí)提醒說，每一款理財(cái)產(chǎn)品從認(rèn)購(gòu)到本金收益打回賬戶，都包含了認(rèn)購(gòu)期、運(yùn)作期以及清算期，而標(biāo)注的期限僅為運(yùn)作期，也就是能產(chǎn)生預(yù)期收益的時(shí)間段。這就意味著，短期理財(cái)產(chǎn)品在收益日前后都會(huì)有幾天“閑置期”，攤薄了產(chǎn)品的實(shí)際收益率;如果不能立刻投資下一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，“閑置期”還會(huì)更長(zhǎng)，導(dǎo)致收益率被拉得更低，這些情況可通過購(gòu)買期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品來規(guī)避。
除了銀行類理財(cái)產(chǎn)品外，理財(cái)師還建議投資者可多渠道進(jìn)行家庭資產(chǎn)布局。隨著“負(fù)利率”結(jié)束，降息預(yù)期增強(qiáng)，一向冷門的儲(chǔ)蓄國(guó)債最近都變成了“香餑餑”。穩(wěn)定的投資回報(bào)以及高于定期存款的收益，成為儲(chǔ)蓄國(guó)債近期走紅的原因。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的投資者，在合理分配資產(chǎn)比例的前提下還可以考慮介入股票市場(chǎng)，投資股票，或者購(gòu)買一些偏股型、混合型基金，在高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)博取高收益。
