進入中國理財市場以來，出于競爭力考慮，外資銀行往往主推與國際外匯、股票等市場掛鉤的相關結構型產(chǎn)品。外資銀行對國際市場了解更深，這樣做也屬差異化競爭，本無可厚非。然而，最近個別外資銀行理財產(chǎn)品因虧損嚴重而備受質(zhì)疑，甚至官司連連。與國內(nèi)投資者在認知上面的差異，令客戶對外資銀行的信心受到打擊。

　　銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月前三周累計發(fā)售的理財產(chǎn)品數(shù)量達到1716款，累計到期的理財產(chǎn)品為2100款。從預期收益率來看，受存款準備金率下調(diào)等影響，理財產(chǎn)品預期收益率持續(xù)走低，外資銀行成為目前發(fā)行高預期收益率產(chǎn)品的絕對主力。其中，預期收益率排名前十、預期收益率超過6%的產(chǎn)品幾乎均由外資銀行發(fā)行。從產(chǎn)品類型來看，目前高預期收益率中，除了光大銀行的1款產(chǎn)品外，其余產(chǎn)品均為結構性產(chǎn)品，掛鉤標的多為股票和匯率。

　　然而，金融危機的影響還未過去，近期國際市場受歐債危機影響，市場不確定性大增。銀率網(wǎng)分析師指出，受產(chǎn)品結構設計影響，掛鉤境外市場的結構性產(chǎn)品達到預期最高收益率水平存在不確定性，風險較高，對投資者而言可能存在風險收益不匹配的情況。

　　事實上，近期有關外資銀行遭遇“巨虧門”事件甚囂塵上。據(jù)媒體報道，某知名外資銀行代客境外理財因出現(xiàn)“巨虧”導致客戶與銀行對薄公堂。僅就本次事件分析，不外乎“天災”、“人禍”兩個原因。首先是受網(wǎng)點開設和業(yè)務開展等多重限制，外資銀行不得不將對私業(yè)務客戶群鎖定高凈值客戶，主推比較擅長的外匯、境外投資等產(chǎn)品類型。2008年至今，國際市場一直波動不斷，與此對應，外資銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)波動也就不難理解。從這個角度說，金融危機發(fā)生可謂是“天災”。

　　高收益與高風險并存，這不難理解。但理財產(chǎn)品虧損引發(fā)爭端，就不能不聯(lián)系到“人為”因素了。正如恒生中國副董事長兼行長關燕萍所言：“相比國外，國內(nèi)的理財環(huán)境不一樣，投資者也不一樣。由于內(nèi)地市場投資者的理財心態(tài)尚未成熟，不少客戶其實并不完全了解自身的風險承受能力，因此，外資銀行在內(nèi)地發(fā)行理財產(chǎn)品一定要堅持‘穩(wěn)健’策略�！庇捎谖覈�理財市場起步較晚，與發(fā)達地區(qū)成熟市場相比還有很大差距，這就要求銀行在理財產(chǎn)品銷售的過程中必須謹慎。以恒生中國為例，理財經(jīng)理在做理財服務時通過錄音等多種方式，充分了解客戶是否能夠承受10%的損失，并通過風險評估了解客戶的風險承受能力，確保客戶完全了解產(chǎn)品的詳細信息并有足夠的與該產(chǎn)品匹配的風險承受能力。此外，銀行在做產(chǎn)品設計和開發(fā)時，要求員工在銷售給客戶前先從自身的角度考慮，比如“這款產(chǎn)品是否愿意賣給你的父母、孩子和朋友”。這些做法在很大程度上能夠避免理財產(chǎn)品銷售過程中往往被忽視的“人為”因素帶來的風險。

　　最后，不得不提的是，在一個尚未成熟的市場，投資者教育問題不能忽略。對于投資者來說，首先要明確“理財不等于投資”這一理念。實際上，理財包括了如何讓財富增長，如何保住財富，如何獲得穩(wěn)定回報，且收益與風險永遠相伴。正確的理財目標應該是通過制定和實施合理的理財計劃，并利用各種適合的理財工具，為自己和家庭的將來做比較全面的財務安排，通過對財富的合理配置、安全保障和穩(wěn)健增長，幫助自己達成人生目標。而對于銀行來說，高端理財未來的發(fā)展方向應該是為客戶提供完整的理財規(guī)劃，再通過合理配置等手段使客戶的財富獲得健康穩(wěn)健的增長。