股指期貨當月連續(xù)合約上周(5月28日至6月1日)在連續(xù)大漲兩日之后，小幅調(diào)整兩日，周五報收十字星。全周漲幅達2.49%，終結(jié)了此前連續(xù)三周的跌勢。

　　盡管主力合約IF1206近期逾兩周的持續(xù)貼水并未終結(jié)，周四尾盤的一度“升水”也僅是曇花一現(xiàn)，周五重回貼水。但就主力持倉來看，多方全周整體占據(jù)優(yōu)勢，而價差方面，IF1206剔除分紅因素后的真實價差卻持續(xù)增加，也透露出近期持續(xù)看漲的信號。

　　上周，雖然期指多方不時顯示謹慎態(tài)度，但整體而言，全周多方依然占據(jù)優(yōu)勢。

　　周一，期指主力合約IF1206漲幅逾1.3%，一改此前的弱勢。當日，期指空頭主力加速減倉，這也顯示多頭略占優(yōu)勢；周二，股指期貨持續(xù)大幅上漲，主力合約IF1206漲幅達1.78%，并且當日成交量也有所放大；周三，期指結(jié)束兩連漲勢頭，當日報收“十字星”，并且“三貼水”格局依舊未改，說明在連續(xù)兩天的大漲之下，多空心態(tài)又開始謹慎；周四，期指主力合約尾盤一度終結(jié)逾兩周的貼水，當日走勢明顯強于現(xiàn)貨。而持倉排名上，IF1206合約多空主力雙方均出現(xiàn)增倉行為，多頭增倉尤為明顯；周五，期指報收十字星。廣發(fā)期貨期指分析師鄭亞男說，當日午后14點20分多空雙方開始以2300手每十分鐘的速度離場，凸顯出對周末消息面的不確定性。與日前內(nèi)有政策放松預(yù)期，外受歐債及全球經(jīng)濟擔(dān)憂情緒的糾結(jié)情形相吻合。

　　除去分紅因素外，期指主力合約價差持續(xù)增加，整體上依然透露出繼續(xù)看漲的信號。不過，也有市場人士指出，周五多方出于對周末消息面不確定性的過度謹慎而出現(xiàn)逢高不追，逢低不接，這一信號也值得投資者的關(guān)注。

　　在上周二期指的連續(xù)上漲之后，東方證券金融衍生品首席分析師高子劍表示，“多方開始追漲”，此前他認為期指“不宜過度樂觀”。

　　高子劍指出，從期指多方明顯追漲來看，不宜再看空。雖然周三到周五期指并沒有突破周二的最高點，但價差持續(xù)好轉(zhuǎn)。

　　不過，對于上周五多方的表現(xiàn)，長江期貨資深分析師王旺則稍顯謹慎。他指出，上周五期指再現(xiàn)價差與價格齊走低的跡象，全天市場沖高回落伴隨期現(xiàn)價差一路走低。并且，期現(xiàn)價差卻出現(xiàn)背離，顯示多方追漲意愿不強，而價格來到低位后多方同樣不愿低接。IF1206在上周四收盤經(jīng)歷升水“一日游”后，再度回到貼水狀態(tài)。