逐步推進(jìn)的利率市場化改革，給中國商業(yè)銀行未來的盈利能力帶來巨大挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對利差收窄，將有限的信貸資源投向定價能力較高的小企業(yè)成為銀行的現(xiàn)實選擇。

　　然而，受歐債危機、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩等外部環(huán)境影響，今年上半年，長三角、珠三角部分民營小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難、償債能力下降的情形，對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定造成較大影響。

　　面對小企業(yè)貸款，銀行陷入“退”與“進(jìn)”的兩難境地，對此業(yè)內(nèi)專家表示，提高風(fēng)險定價能力成為銀行突圍的惟一路徑。

　　競相開拓小企業(yè)貸款“藍(lán)�！�

　　幾年前，摩根士丹利的投資銀行家藍(lán)德彰在南京發(fā)表演講，稱“銀行的活動就是買賣風(fēng)險行為”，這一提法曾令很多中國傳統(tǒng)的銀行從業(yè)者“耳目一新”。因為按照原來的貨幣銀行學(xué)教科書，銀行是從事貨幣交易的特殊企業(yè)。

　　由于貸款利率處于管制狀態(tài)，中國的商業(yè)銀行沒有動機度量客戶風(fēng)險狀況。長期以來，銀行從業(yè)者不諳風(fēng)險定價，一直處于按國家規(guī)定的存貸款利率吃利差為生的狀態(tài)。直到2003年銀監(jiān)會成立并正式全面實行貸款風(fēng)險分類制度，商業(yè)銀行才真正開始積累客戶風(fēng)險數(shù)據(jù)，嘗試建立客戶違約率統(tǒng)計模型。

　　與此同時，近年來央行一直在穩(wěn)步推行存貸款利率限制放開的進(jìn)程，今年更是走出了利率市場化改革的重要一步：6月8日，央行允許商業(yè)銀行存款利率上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.8倍，不足一個月，7月6日央行允許商業(yè)銀行貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.7倍，使商業(yè)銀行最低貸款利率已經(jīng)降低到保本點附近。

　　此外，中國銀行間市場交易商協(xié)會已經(jīng)決定將AA評級以上企業(yè)發(fā)債額度由原凈資產(chǎn)40%調(diào)整為80%，由于債券融資成本比貸款成本低1.5至2個百分點，優(yōu)質(zhì)客戶對銀行貸款的需求在未來將迅速降低。

　　隨著存款成本的提高和優(yōu)質(zhì)客戶的流失，商業(yè)銀行意識到小企業(yè)貸款對其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要意義，紛紛將信貸資源投向議價能力較弱的小型和微型企業(yè)。

　　這一現(xiàn)象在各上市銀行披露的業(yè)績報告中清晰可見：截至今年上半年，中信銀行小企業(yè)客戶共計20781戶，較上年末增加2204戶；授信余額3641.17億元人民幣，比上年末增加461.89億元，增幅14.53%；貸款余額1620.69億元人民幣，占公司類貸款的14.64%，比上年末增加249.00億元，增幅18.15%，增速明顯超過公司類貸款增速。

　　6月末，民生銀行小微企業(yè)貸款余額2506.95億元，比上年末增加182.00億元，增幅7.83%，占全部零售貸款總額的65.25%，小微客戶總數(shù)達(dá)到64.13萬戶。

　　小企業(yè)經(jīng)營困難使銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降

　　正當(dāng)銀行如火如荼地拓展小企業(yè)貸款這片“藍(lán)�！睍r，經(jīng)濟(jì)下行造成眾多小企業(yè)經(jīng)營困難，卻成為威脅銀行資產(chǎn)質(zhì)量的“達(dá)摩克里斯之劍”。

　　今年上半年，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境困難，房地產(chǎn)、小企業(yè)等重點領(lǐng)域風(fēng)險不斷顯現(xiàn)，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定構(gòu)成威脅。從半年報數(shù)據(jù)來看，與往年銀行不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)保持“雙降”不同，今年上半年，多家上市銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)“雙升”。

　　截至半年末，中信銀行不良貸款余額93.93億元人民幣，比上年末增加8.52億元人民幣；不良貸款率0.61%，比上年末略升0.01個百分點。興業(yè)銀行不良貸款余額42.12億元，較期初增加4.97億元；不良貸款率0.40%，較期初略增0.02個百分點。

　　分析人士指出，今年上半年不良貸款余額和不良率的“微雙升”趨勢，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩的宏觀形勢是相符合的。商業(yè)銀行面對不良貸款反彈形成的巨大壓力，應(yīng)做好充分的心理預(yù)期和準(zhǔn)備，采取應(yīng)對措施，控制資產(chǎn)質(zhì)量的變化。

　　今年以來，長三角、珠三角部分民營中小企業(yè)經(jīng)營困難使區(qū)域性和行業(yè)性信貸風(fēng)險凸顯，是銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下降的主要原因。浦發(fā)銀行在半年報中稱，受地域經(jīng)濟(jì)影響，公司2012年上半年度新增不良貸款主要集中在溫州和杭州地區(qū)。

　　多家銀行將防范小企業(yè)貸款風(fēng)險作為下半年的工作重點�！跋掳肽�，將應(yīng)對挑戰(zhàn)抓好定價工作，完善貸款定價機制，通過加快業(yè)務(wù)調(diào)整提高定價水平；保持對房地產(chǎn)貸款高度警惕，要加大對平臺貸款的管理力度，嚴(yán)格管理小企業(yè)貸款風(fēng)險。”中信銀行計劃財務(wù)部總經(jīng)理王康在半年業(yè)績發(fā)布會上表示。

　　“風(fēng)險定價時代”來臨

　　業(yè)內(nèi)專家表示，除采取措施控制和化解不良貸款外，提高風(fēng)險定價能力成為商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)和保持小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展的關(guān)鍵。

　　“利率市場化意味著價格的全面放開，從理論上講，任何貸款都能掙到錢，關(guān)鍵是看怎么定價�！币晃汇y行業(yè)人士表示，從總體看，小企業(yè)的貸款風(fēng)險應(yīng)該比農(nóng)村金融的風(fēng)險要小一些，其風(fēng)險應(yīng)介于大企業(yè)貸款和農(nóng)村金融之間；從銀行角度看，只要風(fēng)險度量相對準(zhǔn)確，定價合理，完全可以從小企業(yè)貸款中獲利，并控制不良率的上升。

　　所謂風(fēng)險定價，是在準(zhǔn)確計量貸款風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過貸款價格充分覆蓋不同種類貸款可能帶來的損失，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的對稱。作為經(jīng)營和管理風(fēng)險的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行實現(xiàn)貸款利率的自主定價將是一個必然的發(fā)展趨勢。如何在客戶信用評級授信的基礎(chǔ)上進(jìn)行貸款利率的風(fēng)險定價，同時實現(xiàn)利潤最大化，是各商業(yè)銀行迫切需要解決的問題。

　　“利率市場化考驗著商業(yè)銀行的定價能力�！苯ㄐ匈Y產(chǎn)負(fù)債管理部市場風(fēng)險管理處處長黃廣明認(rèn)為，“貸款定價要考慮兩個原則：平衡原則和兼顧原則。平衡原則是量價平衡，貸款價格影響貸款數(shù)量，貸款數(shù)量和貸款差價共同決定貸款收入，平衡原則就是要實現(xiàn)貸款收入最大化。兼顧原則，就是兼顧收入和市場競爭力。定價的基本方法是成本加成并同時考慮市場均衡，標(biāo)準(zhǔn)化定價與差異化定價相結(jié)合，貸款定價要考慮風(fēng)險收益，存款定價要考慮期限結(jié)構(gòu)�！�

　　“銀行需要按照監(jiān)管政策的變化，加快調(diào)整和完善資產(chǎn)負(fù)債管理，將市場風(fēng)險和操作風(fēng)險形成的成本通過適當(dāng)?shù)穆窂襟w現(xiàn)在各類產(chǎn)品的定價中，才能實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡。對風(fēng)險的定價能力將是銀行核心競爭能力的重要組成部分，銀行需要建立一整套完整的定價機制，充分實現(xiàn)因客定價、因產(chǎn)品定價，不再依據(jù)存貸基準(zhǔn)利率定價，進(jìn)而與經(jīng)濟(jì)資本管理無縫銜接，提高經(jīng)濟(jì)資本通過支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而創(chuàng)造價值的能力。”渤海銀行資產(chǎn)管理部祁樹鵬對記者表示。