近年來(lái)，信貸增長(zhǎng)較快，資本金消耗相應(yīng)增加。專家表示，新版巴塞爾協(xié)議將于明年1月1日起實(shí)施，眼看著更加嚴(yán)格的資本要求臨近，面對(duì)越發(fā)嚴(yán)峻的融資壓力，不少銀行將年底前視為“補(bǔ)血”的最佳時(shí)期

　　自中國(guó)建設(shè)銀行11月20日發(fā)行400億元次級(jí)債后，寧波銀行也將于11月22日發(fā)行不超過(guò)30億元次級(jí)債；中國(guó)銀行日前也表示，將發(fā)行不超過(guò)230億元次級(jí)債券，并計(jì)劃于12月31日之前實(shí)施。

　　近年來(lái)，信貸增長(zhǎng)較快，資本金消耗相應(yīng)增加。專家表示，新版巴塞爾協(xié)議將于明年1月1日起實(shí)施，眼看著更加嚴(yán)格的資本要求臨近，面對(duì)越發(fā)嚴(yán)峻的融資壓力，不少銀行將年底前視為“補(bǔ)血”的最佳時(shí)期。

　　年底頻發(fā)次級(jí)債

　　11月20日，建行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)400億元人民幣債券，其中，15年期債將發(fā)行350億元，參考利率為4.9%至5.1%；10年期債將發(fā)行50億元，參考利率定在4.6%至4.85%。建行上周發(fā)布的募集說(shuō)明書(shū)顯示，按照合理假設(shè)條件下的模擬測(cè)算，400億元次級(jí)債發(fā)行完畢后可以提升資本充足率0.55個(gè)百分點(diǎn)。

　　建行三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年第三季度末，建行資本充足率為13.87%，核心資本充足率為11.35%，分別較上年末上升0.19和0.38個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)悉，該行核心資本充足率在大行中最高。

　　除了建行，中行也緊隨其后，近日該行收到銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行發(fā)行次級(jí)債券的批復(fù)》以及中國(guó)人民銀行《準(zhǔn)予行政許可決定書(shū)》，同意該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)人民幣230億元的次級(jí)債券。

　　與此同時(shí)，不少中小銀行離新規(guī)達(dá)標(biāo)仍有距離。截至第三季度，光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行及平安銀行的核心資本充足率分別為8.24%、8.27%、8.43%和8.47%。因此，目前A股上市銀行中，招商銀行、華夏銀行也披露了次級(jí)債券發(fā)行計(jì)劃，分別擬發(fā)行230億元和100億元的次級(jí)債。

　　次級(jí)債務(wù)是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。次級(jí)債務(wù)在大多數(shù)國(guó)家已成為銀行附屬資本的重要來(lái)源，對(duì)銀行提高流動(dòng)性、降低融資成本、加強(qiáng)市場(chǎng)約束力等具有重要作用。次級(jí)債主要是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)投資者的影響并不大。

　　應(yīng)對(duì)新版巴塞爾協(xié)議

　　有分析人士認(rèn)為，此次年底銀行頻發(fā)次級(jí)債是為了充足銀行資本，繼2011年底再次掀起一輪次級(jí)債發(fā)行潮。

　　“就從銀行公布的資產(chǎn)負(fù)債變來(lái)看，目前銀行的資本充足，不差錢(qián)。銀行年底發(fā)債主要是為了圈占金融資源�！北本┐髮W(xué)金融系副主任呂隨啟在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　他表示，“在政策面寬松前提下，下一步市場(chǎng)轉(zhuǎn)好的可能性較大，圈定金融資源空間很大，隨著利率市場(chǎng)化速度的加快，商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行業(yè)的資本優(yōu)勢(shì)將顯得更為重要，如果銀行不把握此次機(jī)會(huì)很可惜�！�

　　而即將于明年1月1日實(shí)施的新版巴塞爾協(xié)議成為此輪銀行頻發(fā)次級(jí)債的重要原因。新版巴塞爾協(xié)議對(duì)于銀行資本要求更加嚴(yán)格。該資本管理新規(guī)將根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則，對(duì)銀行資本提出更為嚴(yán)格的要求，即從明年起，銀行所發(fā)行的次級(jí)債必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等11項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將被視為不合格資本工具，無(wú)法被計(jì)入監(jiān)管資本，也不能補(bǔ)充資本充足率。而今年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計(jì)入監(jiān)管資本；但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年徹底退出。

　　“金融危機(jī)以后，國(guó)際金融組織和世界各國(guó)相繼推出了一系列旨在加強(qiáng)金融監(jiān)管的改革措施。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)也發(fā)布了新的資產(chǎn)管理辦法。新的金融監(jiān)管必須促使銀行業(yè)在資產(chǎn)管理方式上加快創(chuàng)新�！敝袊�(guó)工商銀行副行長(zhǎng)李曉鵬日前在首屆金融街論壇上表示，如果每年中國(guó)的GDP增長(zhǎng)8%左右，那么需要中國(guó)的銀行業(yè)年貸款增速保持在15%。如果達(dá)到這樣一個(gè)貸款增長(zhǎng)速度，在新的巴塞爾協(xié)議的情況下，銀行業(yè)將存在巨大的資本缺口。因此未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)的貸款證券化將作為連接信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的重要工具。

　　據(jù)悉，“十二五”期間，中國(guó)銀行業(yè)的資本缺口保守估計(jì)將有4000億元，其中，工、農(nóng)、中、建、交這五大行2012年底資本缺口就有2447億元，到2013年底，資本缺口還將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　此外，一位業(yè)內(nèi)交易員在接受采訪時(shí)還指出，“銀行業(yè)將面臨巨大資金缺口，加上股市低迷，債市需求高，股市資金或向債市轉(zhuǎn)移�！�