辛辛苦苦賺來(lái)的錢拿去購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，本想著投資生財(cái)，怎料銀行也不是“保險(xiǎn)箱”。2012年，銀行理財(cái)產(chǎn)品違約曝光的負(fù)面消息不斷，投資者究竟該如何守住自己的“錢袋子”？

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品頻現(xiàn)虧損

　　對(duì)于普通百姓來(lái)說(shuō)，銀行就是“安全”的象征，把錢交給銀行就等于把錢放入了“保險(xiǎn)箱”。2012年，銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損卻被頻繁曝光。

　　合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)理財(cái)產(chǎn)品是重災(zāi)區(qū)。由于境外各類市場(chǎng)持續(xù)震蕩，近兩年銀行系QDII產(chǎn)品普遍深陷虧損“泥潭”。今年初以來(lái)，中信銀行、工商銀行等銀行的QDII產(chǎn)品紛紛曝出巨額虧損。記者發(fā)現(xiàn)，虧損的QDII產(chǎn)品大多是票據(jù)掛鉤產(chǎn)品，與境外股市、債市甚至石油、貴金屬等能源價(jià)格相關(guān)，一旦金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

　　結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品難獲預(yù)期收益。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品具有“保本兼投機(jī)”的雙重特性。雖然從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上避免了大比例虧損的厄運(yùn)，但依然難改其風(fēng)險(xiǎn)大的特性。研究機(jī)構(gòu)普益財(cái)富發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度共有852款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品公布了到期收益率，其中有54款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，這54款產(chǎn)品中又有30款產(chǎn)品僅實(shí)現(xiàn)最低預(yù)期收益率。

　　銀行“理財(cái)門”引發(fā)信任危機(jī)。今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品頻遭投訴。面對(duì)投訴，銀行的態(tài)度卻是“高高在上”，推卸責(zé)任無(wú)視客戶，甚至阻撓媒體負(fù)面報(bào)道的情況也時(shí)有發(fā)生。最近引發(fā)熱議的華夏銀行“理財(cái)門”事件，已經(jīng)引來(lái)數(shù)十位投資者舉牌抗議。銀行理財(cái)市場(chǎng)亂象已經(jīng)引發(fā)信任危機(jī)。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品總體風(fēng)險(xiǎn)上升

　　歲末年終，銀行理財(cái)產(chǎn)品熱銷再次成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。普益財(cái)富理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告顯示，今年11月份，全國(guó)88家商業(yè)銀行在境內(nèi)共發(fā)行2685款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，較10月大幅增加557款，創(chuàng)下今年自8月份以來(lái)的單月最大發(fā)行量�！澳昴┦歉骷毅y行吸存攬儲(chǔ)的緊要關(guān)頭，也是理財(cái)產(chǎn)品的傳統(tǒng)銷售旺季�！币晃还煞葜沏y行私人銀行部經(jīng)理表示，“銀行為了攬儲(chǔ)，會(huì)發(fā)行大量理財(cái)產(chǎn)品，一方面可以留住儲(chǔ)戶，另一方面可以賺取少量息差。”“不僅僅是在年末，近兩年銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)張迅猛。”有數(shù)據(jù)顯示，從2010年至2012年，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量幾乎翻了一番。

　　惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)的中資銀行評(píng)級(jí)主管朱夏蓮表示，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行格局在今年第二季度出現(xiàn)了顯著變化，國(guó)有銀行的發(fā)行規(guī)模減少了1萬(wàn)億元，而小型銀行則出現(xiàn)了近乎同等規(guī)模的擴(kuò)張。

　　朱夏蓮稱，抵抗力較弱的小型銀行目前已成為發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的主力軍，這意味著中國(guó)銀行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品面臨的總體風(fēng)險(xiǎn)正在上升。

　　此外，于今年浮出水面的“資金池”風(fēng)險(xiǎn)隱憂同樣是銀行“不賺錢”的潛在因素。業(yè)內(nèi)人士指出，所謂“資金池”是一些銀行掩蓋違規(guī)投資的重要手段。發(fā)行銀行將多款理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金匯集起來(lái)形成一個(gè)大池子，對(duì)大池子進(jìn)行統(tǒng)一管理，循環(huán)運(yùn)作，賺取期限溢價(jià)�？此品�(wěn)當(dāng)?shù)摹百Y金池”其實(shí)存在著投資方向不透明、信息披露差、短借長(zhǎng)貸、變相注入不良貸款等一系列問(wèn)題。中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼撰文指出，資金池理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)是“龐氏騙局”。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，雖然目前“資金池”還未出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的問(wèn)題已經(jīng)開(kāi)始暴露，各種風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，需要相關(guān)各方加強(qiáng)監(jiān)管。

　　不僅要跑贏CPI

　　理財(cái)產(chǎn)品因其回報(bào)率遠(yuǎn)高于銀行存款利率而對(duì)投資者深具吸引力。但今年以來(lái)，其收益率每況愈下，平均收益率已經(jīng)從1月的5.15%下跌至11月的4%左右。理財(cái)師建議，投資者最好購(gòu)買期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，由于鎖定期較長(zhǎng)，這部分產(chǎn)品收益相對(duì)穩(wěn)定。“對(duì)于高收益理財(cái)產(chǎn)品一定要提高警惕�！碧K州大學(xué)商學(xué)院教授沈健說(shuō)，高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)。如果遇到收益率超過(guò)10%的產(chǎn)品，消費(fèi)者就要小心了。比如，這次華夏銀行陷入“理財(cái)門”的產(chǎn)品收益率就超過(guò)了10%。

　　理財(cái)專家提醒投資者，購(gòu)買所謂高收益的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除了研究預(yù)期收益率，還要仔細(xì)研究產(chǎn)品的投向。對(duì)于語(yǔ)焉不詳?shù)哪伎钫f(shuō)明書(shū)要多幾個(gè)追問(wèn)。

　　而從投資總原則看，過(guò)去有一個(gè)口號(hào)叫“跑不贏劉翔，也要跑贏CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))”�，F(xiàn)在口號(hào)應(yīng)改為“跑贏CPI遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，爭(zhēng)取跑贏M2(廣義貨幣供應(yīng)量)”。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授鐘朋榮說(shuō)，CPI反映的是貨幣購(gòu)買力，M2則是指流通中的貨幣。投資理財(cái)?shù)哪康氖谦@得財(cái)富增值，跑贏CPI并不算增值，跑贏M2才是更加準(zhǔn)確的參照�！叭绻�你的理財(cái)收益增速低于M2的增長(zhǎng)速度，就說(shuō)明你的財(cái)富增長(zhǎng)還沒(méi)超過(guò)全國(guó)平均水平�！辩娕髽s說(shuō)。