經(jīng)歷了三年大“牛市”的信托業(yè)在2013年并沒有停住腳步，剛過春節(jié)，我國(guó)信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模突破8萬億元，達(dá)到8.27萬億元。然而伴隨著規(guī)模擴(kuò)張，信托風(fēng)險(xiǎn)開始暴露。甚至第一團(tuán)隊(duì)的中信、中誠(chéng)、中融也出現(xiàn)問題。房地產(chǎn)信托、礦類信托、工商企業(yè)信托均未幸免。讓我們看看之前出現(xiàn)的三起典型的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件是如何解決的。
融資主體偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)騙貸
代表項(xiàng)目：吉林信托“松花江78號(hào)南山建材項(xiàng)目收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃”
項(xiàng)目回顧：該項(xiàng)目是規(guī)模1.5億元、期限為18個(gè)月的一款常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品。信托資金主要用于購買南山建材所有的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的收益權(quán)，南山建材法定代表人戴英忠提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保保證。然而就在2012年2月，吉林長(zhǎng)春市公安局以“涉嫌伙同他人編造項(xiàng)目，利用偽造財(cái)務(wù)資料，從吉林信托騙取貸款1.5億元”等理由對(duì)該項(xiàng)目立案?jìng)刹椋⒃?月將嫌疑人戴某等8名犯罪嫌疑人抓獲。吉林信托因承接金融掮客項(xiàng)目，導(dǎo)致被騙1.5億元信托資金。該項(xiàng)目最終于2012年3月7日清算完畢，且實(shí)現(xiàn)了委托人預(yù)期收益率。
恒天點(diǎn)評(píng)：在這一風(fēng)險(xiǎn)事件中，信托公司因沒有實(shí)地調(diào)查而忽略了風(fēng)險(xiǎn)控制，造成這一結(jié)果。無論案件最終結(jié)果如何，信托公司必須對(duì)沒有盡職調(diào)查而負(fù)責(zé)，按照規(guī)定將由信托自有資產(chǎn)償付投資者損失。案發(fā)后，吉林省銀監(jiān)局加大了對(duì)吉林信托的監(jiān)管力度，也正因如此，市場(chǎng)上已連續(xù)數(shù)月鮮見吉林信托的集合信托產(chǎn)品發(fā)行。
傾巢之下安有完卵
代表項(xiàng)目：華澳長(zhǎng)信1、2號(hào)和長(zhǎng)盈11號(hào)
項(xiàng)目回顧：華澳信托為實(shí)德系發(fā)行了這三款產(chǎn)品，募集資金規(guī)模分別為2.83億元、21.7億元以及6.45億元，資金用途分別為購買實(shí)德塑膠應(yīng)收賬款、購買實(shí)德系公司哈爾濱高登置業(yè)股權(quán)并向其增資、向大連實(shí)德塑料建材有限公司發(fā)放貸款等。2012年3月31日有媒體報(bào)道大連實(shí)德董事長(zhǎng)徐明被中紀(jì)委調(diào)查，實(shí)德“商業(yè)帝國(guó)”全面遇困，使得華澳信托實(shí)德系產(chǎn)品陷入對(duì)付危機(jī)。華澳信托已經(jīng)通過提前清算“長(zhǎng)信1、2號(hào)”、查封“長(zhǎng)盈11號(hào)”相關(guān)資產(chǎn)等措施消除了實(shí)德系產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。華澳國(guó)際信托對(duì)大連實(shí)德就長(zhǎng)盈11號(hào)信托計(jì)劃發(fā)起了訴訟，長(zhǎng)盈11號(hào)信托計(jì)劃項(xiàng)下的抵（質(zhì)）押物均為第一順位抵押或質(zhì)押，華澳信托及時(shí)對(duì)上述資產(chǎn)及實(shí)德其他相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了查封，最終達(dá)成和解。
恒天點(diǎn)評(píng)：華澳信托面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件迅速應(yīng)對(duì)，采取組合拳，以此保護(hù)投資者利益不受損失。就目前華澳信托的歷史信譽(yù)來看，在該公司涉及的百億元信托產(chǎn)品中，尚未發(fā)現(xiàn)無法兌付的情況，華澳信托兌付危機(jī)虛驚一場(chǎng)，應(yīng)該說良好的應(yīng)急方案是信托公司的重要風(fēng)控手段。
行業(yè)調(diào)整導(dǎo)致項(xiàng)目危機(jī)
代表項(xiàng)目：昆山·聯(lián)邦國(guó)際資產(chǎn)收益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托項(xiàng)目
項(xiàng)目回顧：該項(xiàng)目是由安信信托2009年9月24日發(fā)起成立的一款房地產(chǎn)信托，存續(xù)期為3年。信托項(xiàng)下的信托受益權(quán)規(guī)模為6.27億元，其中信托優(yōu)先受益權(quán)實(shí)際募集資金為2.15億元，其余為信托一般受益權(quán)。后者由昆山純高投資開發(fā)有限公司持有。項(xiàng)目成立時(shí)，正值2009年房地產(chǎn)行業(yè)瘋狂之際，然而2010年，房地產(chǎn)即遭遇了最嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控，行業(yè)形勢(shì)一度急轉(zhuǎn)直下，使得該款房地產(chǎn)信托陷入兌付危機(jī)。2012年9月23日，該項(xiàng)目3年期滿到期，昆山純高卻一直拖延未予以兌付。安信信托在交涉數(shù)次無果后，由信托公司自掏腰包剛性兌付。
恒天點(diǎn)評(píng)：目前一些受益權(quán)信托，在項(xiàng)目到期后，如果信托不能及時(shí)兌付，信托公司要么根據(jù)銀監(jiān)會(huì)要求對(duì)信托進(jìn)行兌付，要么信托公司會(huì)找到新的投資者，然后將信托原有投資者的受益權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，從而信托項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)兌付。在目前信托公司凈資本和凈利潤(rùn)雙高的情況下，進(jìn)行剛兌是有保證的。但信托公司已經(jīng)開啟不斷完善對(duì)融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，最終將走向“受托有責(zé)，投資者買責(zé)自負(fù)”的成熟理財(cái)時(shí)代。
