居民消費價格指數(shù)(CPI)下降、貿(mào)易逆差加劇、新增貸款走低……

　　2月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)相繼出臺，帶來理財市場新變化。近日，記者走訪各大銀行時發(fā)現(xiàn)，去年紅極一時的短期理財產(chǎn)品已有所降溫，半年期以上的中長期理財產(chǎn)品正受到更多客戶青睞，同時，貨幣基金、黃金掛鉤類理財產(chǎn)品也呈現(xiàn)熱銷行情。

　　中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成分析，通脹緩解、經(jīng)濟增速放緩以及降準(zhǔn)預(yù)期升溫都將影響貨幣市場利率，而與之掛鉤的債券、貨幣市場理財產(chǎn)品收益也呈下降趨勢，居民應(yīng)考慮配置中長期理財產(chǎn)品，提前“鎖定”高收益。除了購買銀行理財產(chǎn)品，也可以結(jié)合自身情況投資貨幣基金、國債和保險。

　　短期理財產(chǎn)品收益下降

　　最新數(shù)據(jù)顯示，2月CPI同比增長3.2%，創(chuàng)20個月新低，且低于一年期銀行存款利率3.5%；2月人民幣貸款增加7107億元，低于1月份的7381億元；2月貿(mào)易逆差315億美元，創(chuàng)10年來單月最大逆差。

　　“這些數(shù)據(jù)都表明中國經(jīng)濟增速有所放緩�！敝袊�人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授王晉斌認為，“在通脹得到控制的情況下，為控制經(jīng)濟下行風(fēng)險，央行年內(nèi)可能將調(diào)低存款準(zhǔn)備金率2次�！�

　　采訪中，理財師王慧認為，降準(zhǔn)和降息都將影響貨幣市場利率，從而“牽連”與之相關(guān)的理財產(chǎn)品收益，尤其是保本型理財產(chǎn)品，因為這類穩(wěn)健型產(chǎn)品大多投資于對貨幣市場利率極為敏感的債券等。

　　據(jù)王慧介紹，去年12月5日、今年2月24日央行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，短期理財產(chǎn)品收益就已呈現(xiàn)下降勢頭。以工行3月13日發(fā)行的保本型理財產(chǎn)品BB1219為例，該產(chǎn)品主要投資于銀行間債券市場、貨幣市場基金等，期限40天，預(yù)期年化收益率為4.42%，而去年12月10日到期的一款產(chǎn)品ZH1147，期限、投資標(biāo)的均與BB1219類似，預(yù)期年化收益率達4.6%。

　　長期理財產(chǎn)品供不應(yīng)求

　　記者18日在走訪各家銀行時發(fā)現(xiàn)，越來越多的顧客前來咨詢長期理財產(chǎn)品。在銀行，有不少客戶都是來咨詢半年至一年期理財產(chǎn)品的。

　　李女士去年以來就一直購買期限在三個月內(nèi)的保本型短期理財產(chǎn)品，但現(xiàn)在她決定配置一款半年期、最高年化收益率5.4%的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品�！巴顿Y短期產(chǎn)品不劃算了，將來收益可能還會降，不如買一款半年的�！崩钆�士說。

　　王慧告訴記者，在降準(zhǔn)、降息預(yù)期下，還是投資長期理財產(chǎn)品劃算，“如果未來降準(zhǔn)或降息，理財產(chǎn)品收益也會跟著降低，還不如買長期的，可以鎖定收益�！�

　　據(jù)普益財富統(tǒng)計，受市場需求影響，2月份以來，長期理財產(chǎn)品占新發(fā)行理財產(chǎn)品比重已有所上升。2月27日至3月2日一周，新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，半年至1年期產(chǎn)品數(shù)量占比較前一周增加了3.72%。3月5日至9日一周，半年至1年期產(chǎn)品市場占比增加0.24%，1年期以上產(chǎn)品市場占比增加0.33%。

　　盡管中長期理財產(chǎn)品新發(fā)行量占比有所提升，但在市場上依舊“供不應(yīng)求”。記者發(fā)現(xiàn)，目前市場上還是1至3個月期的短期理財產(chǎn)品居多，期限半年以上的理財產(chǎn)品供應(yīng)量很少。

　　“金融界”網(wǎng)站最新發(fā)布的理財產(chǎn)品周報顯示，在3月8日至14日發(fā)行的194款理財產(chǎn)品中，6-12個月期的理財產(chǎn)品占比16%；12個月以上的產(chǎn)品只有7只，占比僅為4%。

　　邢成認為，目前銀行普遍存在理財產(chǎn)品短期化傾向，但一個成熟的理財市場里，長、短期理財產(chǎn)品應(yīng)該都比較豐富。

　　理財師建議，在中、長期理財產(chǎn)品供不應(yīng)求的情況下，消費者可以考慮購買貨幣基金，“投資貨幣基金允許隨時贖回，流動性好，而且按月分紅，最近7日年化收益率都有5%，比短期理財產(chǎn)品還高。”

　　據(jù)介紹，貨幣基金主要投向高流動性的貨幣市場工具，包括政府公債、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票等，風(fēng)險相對較小。目前諸多理財產(chǎn)品的投向也包括貨幣基金，投資者不如直接投資貨幣基金。

　　此外，記者發(fā)現(xiàn)，隨著近期金價震蕩加劇，市場上掛鉤黃金的理財產(chǎn)品發(fā)行量也較去年同期劇增。普益財富研究報告顯示，截至2月28日，銀行共發(fā)行黃金類理財產(chǎn)品15款，而去年同期僅為2款；就全年而言，2011年黃金類理財產(chǎn)品一共才29款。照此計算，今年前兩個月發(fā)行的數(shù)量就超過去年全年的一半。黃金類理財產(chǎn)品多為保本浮動型產(chǎn)品，總體風(fēng)險較��；但需注意的是，金價只是支付投資者收益的依據(jù)，與價格漲跌不一定成正比，投資者需要對產(chǎn)品具有一定認識后再“下手”。

　　理財師建議，投資者應(yīng)該采取分散投資的策略，將一部分資金購買短期理財產(chǎn)品，而不急于動用的資金則可以用來購買期限較長的銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金、國債或保險。

　　理財師認為，無論市場行情如何，一般來說投資中長期理財產(chǎn)品更劃算。短期理財產(chǎn)品在收益日前后都會有幾天“閑置期”，攤薄了產(chǎn)品的實際收益率；如果不能立刻投資下一個理財產(chǎn)品，“閑置期”還會更長，導(dǎo)致收益率被拉得更低。