今年2月份公布的全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比漲幅3.2%，而目前一年期存款利率為3.5%，百姓實(shí)際存款利息收益為0.3%，這意味著存款實(shí)際利率開(kāi)始轉(zhuǎn)正，“負(fù)利率時(shí)代”也暫時(shí)宣告結(jié)束。

　　記者調(diào)查

　　選擇儲(chǔ)蓄的居民多了

　　在常府街某銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，本想購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的市民李女士，將賬戶里的5萬(wàn)元直接存了1年期的定期存款。

　　“現(xiàn)在看看定存利率也挺高，理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)而且利率普遍不高，不如圖個(gè)安心把錢存起來(lái)了�！崩钆�士已經(jīng)退休了，她告訴記者，都說(shuō)老年人理財(cái)不能過(guò)于折騰，“投資股票風(fēng)險(xiǎn)太高，而基金等理財(cái)產(chǎn)品自己年齡大了搞不懂，看著介紹的預(yù)期收益挺不錯(cuò)，但又怕不準(zhǔn)�！贝驽X即使少賺點(diǎn)兒也行，但也比賠本強(qiáng)。

　　跟李女士的做法差不多，80后的小杰目前家庭存款十多萬(wàn)元，全部是銀行儲(chǔ)蓄。“以前行情好的時(shí)候，也買過(guò)股票、基金，但后來(lái)都陸續(xù)撤了。”小杰也咨詢過(guò)銀行理財(cái)師，理財(cái)產(chǎn)品利率走低了，自己的小家庭還處于資本積累階段，還是存錢比較穩(wěn)妥�！坝绕涫乾F(xiàn)在儲(chǔ)蓄跑贏了CPI，少了一些存款縮水的后顧之憂，不如這么存著�！�

　　記者了解到，隨著負(fù)利率轉(zhuǎn)正，不少市民重拾了銀行儲(chǔ)蓄這一傳統(tǒng)而又簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，讓資產(chǎn)保值，獲得穩(wěn)健收益。

　　2010年2月

　　CPI上漲2.7%

　　一年期定期存款利率2.25%

　　2012年2月

　　CPI上漲3.2%

　　一年期定期存款利率3.5%

　　　上周國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，2月份國(guó)內(nèi)CPI漲幅為3.2%，低于目前一年期定期存款利率3.5%的水平。持續(xù)兩年的存款負(fù)利率時(shí)代宣告終結(jié)。那么，選擇銀行儲(chǔ)蓄的居民是否會(huì)越來(lái)越多呢？理財(cái)和投資的思路又該做出哪些調(diào)整呢？

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者應(yīng)及時(shí)調(diào)整在高通脹時(shí)期養(yǎng)成的理財(cái)習(xí)慣，適時(shí)修正不同理財(cái)領(lǐng)域中的投資思路。

　　延長(zhǎng)周期保證流動(dòng)性

　　由于具備安全性、流動(dòng)性和效益性，儲(chǔ)蓄一直是廣大群眾的理財(cái)首選，占有絕對(duì)的市場(chǎng)份額。負(fù)利率時(shí)代結(jié)束后，長(zhǎng)期定存的收益獲得顯著提升，特別是央行在年內(nèi)有可能再進(jìn)行2～3次降息，選擇中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄會(huì)給人們帶來(lái)更多、更好的投資理財(cái)收益。

　　理財(cái)師支招：存款是必要的，但要根據(jù)投資者自身的資金流動(dòng)情況來(lái)考慮存款的時(shí)間搭配�，F(xiàn)在的定期存款年利率分別為1年期3.5%、3年期5%、5年期5.5%，建議以1年、3年定期存款作為主要配置，利用不同時(shí)間存款組合來(lái)獲取利息收益將會(huì)更多。

　　放棄短期鎖定長(zhǎng)期

　　隨著CPI逐步走低，以及央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，貨幣市場(chǎng)利率的大幅下降對(duì)短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率形成較大沖擊，短期產(chǎn)品收益紛紛跳水。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月份銀行發(fā)行的1個(gè)月期限以下產(chǎn)品的平均收益率為4.36%，而2月份該類產(chǎn)品的平均收益率已經(jīng)下降至4.06%，3月份至今該類產(chǎn)品的收益率進(jìn)一步下降至3.4%。

　　理財(cái)師支招：隨著負(fù)利率時(shí)代結(jié)束及未來(lái)對(duì)于降準(zhǔn)預(yù)期的升溫，銀行發(fā)行的3個(gè)月以下期限的理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能都會(huì)受到影響。投資者可選擇期限1年或更長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，以鎖定現(xiàn)有的較高收益率。

　　另外，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要細(xì)看條款，有的理財(cái)產(chǎn)品是利率浮動(dòng)型，若利率變動(dòng)要改為執(zhí)行新利率，客戶最好選購(gòu)理財(cái)期限內(nèi)年化收益率固定的產(chǎn)品。

　　首選固定收益類基金

　　對(duì)于基金市場(chǎng)而言，負(fù)利率時(shí)代的終結(jié)有利有弊。一方面，流動(dòng)性放松對(duì)于靠市場(chǎng)利率吃飯的貨幣市場(chǎng)基金來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的利空，貨幣市場(chǎng)基金在今年繼續(xù)維持5%以上的整體收益率已不太現(xiàn)實(shí)；另一方面，資金面的回暖卻有助于債券市場(chǎng)以及證券市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，債券型基金以及偏股型基金將獲得更多投資機(jī)會(huì)。

　　理財(cái)師支招：對(duì)于基金投資者而言，考慮到債市的前景較為明確，目前仍是投資債券型基金等固定收益類基金的較好階段。而股市預(yù)期雖好于2011年，但反彈高度尚需觀察，因此對(duì)于權(quán)益類基金的投資，投資者可以采取定投的策略分步建倉(cāng)，在具體操作上可選擇攻守兼?zhèn)涞幕旌闲突�金�?/p>

　　適度降低投資比重

　　當(dāng)利率變成正值時(shí)，投資者持有黃金和其他貴金屬的成本會(huì)增加。由于黃金本身不產(chǎn)生利率收益，也不產(chǎn)生任何其他固定收益，因而黃金避險(xiǎn)和保值的雙重功能在正利率時(shí)代將會(huì)遭到削弱。

　　理財(cái)師支招：由于美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施新一輪量化寬松的可能性一直存在，因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，黃金等貴金屬的價(jià)格仍將進(jìn)一步走高。投資者可從長(zhǎng)期投資的角度持有一些較容易變現(xiàn)的實(shí)物黃金。在其他投資領(lǐng)域受益于流動(dòng)性寬松的環(huán)境下，投資者應(yīng)調(diào)整貴金屬在理財(cái)產(chǎn)品池中的比重，包括實(shí)物黃金、紙黃金、黃金基金在內(nèi)的黃金資產(chǎn)不應(yīng)超過(guò)總投資規(guī)模的10%。

　　負(fù)利率時(shí)代

　　四大投資方向

　　不妨換個(gè)新思路

　　CPI回落

　　兩年“負(fù)利率”被取代

　　2010年2月，CPI上漲2.7%，超過(guò)當(dāng)時(shí)2.25%的一年期定期存款利率，由此進(jìn)入“負(fù)利率時(shí)代”。時(shí)隔兩年，我們終于暫時(shí)告別了“負(fù)利率”。

　　據(jù)了解，所謂“正利率”、“負(fù)利率”，其實(shí)是看銀行掛牌利率扣除通脹后的實(shí)際利率是正還是負(fù)。計(jì)算方法通常為：實(shí)際利率＝一年期銀行存款利率-當(dāng)期CPI。存款利率和通脹率，兩者均是動(dòng)態(tài)因素。

　　那么，用2月份的CPI對(duì)比當(dāng)前存款利率，得出的“正利率”能否持續(xù)？國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部首席經(jīng)濟(jì)師祝寶良認(rèn)為，目前已經(jīng)進(jìn)入了“正利率時(shí)代”。

　　“長(zhǎng)期的負(fù)利率是不正常的現(xiàn)象。目前很多國(guó)家實(shí)際利率也都是負(fù)的，這都是為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的結(jié)果，并非常態(tài)下的情況�！�

　　從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化的過(guò)程應(yīng)該是推動(dòng)“正利率”的過(guò)程，另外預(yù)期全年CPI會(huì)在3%以內(nèi)，可以說(shuō)現(xiàn)在我們已經(jīng)進(jìn)入了“正利率時(shí)代”。人民幣利率正在走向市場(chǎng)化，改革的結(jié)果是，資金價(jià)格由市場(chǎng)決定。

　　處于正利率時(shí)代，對(duì)于低收入階層來(lái)說(shuō)，最好是把錢放到銀行，或者是買理財(cái)產(chǎn)品，不要進(jìn)入股票市場(chǎng)和其他資本市場(chǎng)；對(duì)資金充裕者來(lái)說(shuō)，需要進(jìn)行資產(chǎn)配置組合，至少在“正利率”的情況下，相當(dāng)一部分錢是可以放到銀行儲(chǔ)蓄存款里面的。

　　推薦給投資“懶人”幾個(gè)理財(cái)妙招

　　在正利率情況下，在投資者心情晴轉(zhuǎn)多云，心頭投資陰霾一掃而空的時(shí)候，一些風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較低，但是不讓人操心的懶人理財(cái)方式，又開(kāi)始流行起來(lái)。

　　記者為市民搜羅了幾種簡(jiǎn)單方便的理財(cái)方式，也為家庭理財(cái)方案做些補(bǔ)充。