“你所選擇的基金是聯(lián)發(fā)金磚四強(qiáng)的單位信托基金，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別是四，進(jìn)取型。我要提醒你，投資產(chǎn)品會(huì)涉及風(fēng)險(xiǎn)，而且有機(jī)會(huì)招致風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問(wèn)你，對(duì)這點(diǎn)有沒(méi)有問(wèn)題？”結(jié)果銀行竭力推薦的這只基金最終給客戶帶來(lái)了巨虧。香港影片《奪命金》中的這一幕，同樣在杭州的嚴(yán)先生身上發(fā)生。

　　“2007年匯豐銀行剛剛進(jìn)入杭州，我就是因?yàn)橄嘈艆R豐的品牌，花1000萬(wàn)元買了他們的境外理財(cái)產(chǎn)品。結(jié)果卻讓人吃驚，虧損最嚴(yán)重的時(shí)候只剩下300多萬(wàn)元，現(xiàn)在也只剩下500萬(wàn)元左右�！眹�(yán)先生想通過(guò)自己的經(jīng)歷提醒其他投資者：不要盲目相信洋品牌，境外投資的風(fēng)險(xiǎn)不可不防。

　　買了兩只QDII產(chǎn)品 最慘時(shí)跌近七成

　　嚴(yán)先生告訴記者，自己是2007年下半年買的匯豐銀行的QDII產(chǎn)品�！拔易约阂彩浅垂善钡�，當(dāng)時(shí)A股大盤已漲到5000多點(diǎn)，我也賺了幾百萬(wàn)元，覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)比較大，就從股票賬戶里取了1000萬(wàn)元買基金�！绷硗猓瑖�(yán)先生平時(shí)業(yè)務(wù)繁忙，也沒(méi)有過(guò)多的時(shí)間去搞投資理財(cái)。

　　之所以買基金產(chǎn)品，是因?yàn)閲?yán)先生覺(jué)得基金投資穩(wěn)健，能更好地規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)先生沒(méi)有選擇國(guó)內(nèi)的基金產(chǎn)品，而是選擇了匯豐銀行的基金產(chǎn)品。那時(shí)候，匯豐銀行剛剛進(jìn)駐杭州，他特地趕到慶春路上的廣利大廈購(gòu)買。他覺(jué)得，像匯豐銀行這樣的國(guó)際大品牌，在投資理財(cái)方面肯定有更專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，也更有經(jīng)驗(yàn)。

　　在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品之前，匯豐銀行的工作人員給他作了介紹，包括公司的各類理財(cái)產(chǎn)品，讓嚴(yán)先生填寫(xiě)“風(fēng)險(xiǎn)取向問(wèn)卷”等。最終的結(jié)論是：嚴(yán)先生的投資風(fēng)險(xiǎn)取向是平衡型，在風(fēng)險(xiǎn)投資取向中居中，并分析稱，這一類型的投資者樂(lè)意以一個(gè)較高程度的風(fēng)險(xiǎn)去換取中長(zhǎng)期(約5年)勝過(guò)存款的回報(bào)潛力，比“謹(jǐn)慎型”投資者能接受更大的資產(chǎn)市值波幅�！爱�(dāng)時(shí)我覺(jué)得，如果基金虧20%還是能接受的�！眹�(yán)先生說(shuō)。

　　最終，嚴(yán)先生選擇購(gòu)買了匯豐銀行的兩只QDII產(chǎn)品：匯豐中國(guó)股票基金和霸菱香港中國(guó)基金，投資比例為3：7。從兩只基金產(chǎn)品的宣傳資料來(lái)看，過(guò)往投資收益也比較誘人，其中匯豐中國(guó)股票基金前5年累計(jì)回報(bào)為329.9%，霸菱香港中國(guó)基金更是達(dá)到414.2%。

　　然而，隨著金融危機(jī)、歐債危機(jī)的接連爆發(fā)，全球股市出現(xiàn)連續(xù)暴跌，兩只基金的凈值連續(xù)下跌。“去年最慘的時(shí)候，1000萬(wàn)的本金只剩下300多萬(wàn)，到現(xiàn)在也只有500萬(wàn)元左右。”面對(duì)凈值的不斷縮水，嚴(yán)先生也是進(jìn)退兩難。而讓嚴(yán)先生想不通的是，管理這兩只理財(cái)產(chǎn)品的匯豐的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，理財(cái)能力還不如業(yè)余時(shí)間炒股的自己�！拔以诖蟊P跌到3000多點(diǎn)時(shí)才一點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)去的，平時(shí)操作也不多，最多的時(shí)候也就虧損20%左右。雖然到現(xiàn)在還在虧損，但虧損并不大�！�

　　匯豐解釋大虧原因：投資中資概念股遭受業(yè)績(jī)下滑

　　最讓嚴(yán)先生不解的是，他投資的兩只QDII產(chǎn)品，在不到5年的時(shí)間內(nèi)經(jīng)過(guò)巨額虧損之后，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)卻越來(lái)越高�！爱�(dāng)初我買的時(shí)候，兩只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)都是3級(jí)，為中度風(fēng)險(xiǎn)。但到現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)卻提高到了4級(jí)，為中至高風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　對(duì)于兩只基金的表現(xiàn)，記者采訪了匯豐中國(guó)企業(yè)傳訊部相關(guān)人士。據(jù)該人士解釋稱，匯豐銀行采用的是三年年化標(biāo)準(zhǔn)差衡量海外基金單位凈值波動(dòng)幅度。當(dāng)基金或同等市場(chǎng)指數(shù)的歷史波幅發(fā)生變動(dòng)時(shí)，他們也會(huì)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)水平，以更好地反映相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征。并稱，基金風(fēng)險(xiǎn)水平的定期調(diào)整是符合市場(chǎng)慣例的。

　　該人士說(shuō)，這兩只QDII產(chǎn)品主要投資于在香港上市的中資概念股。在2008年的金融海嘯、2011年的歐債危機(jī)中，所有金融機(jī)構(gòu)和投資產(chǎn)品均受到巨大震動(dòng)和沖擊，兩只QDII產(chǎn)品同樣不可避免地遭受業(yè)績(jī)下滑。不過(guò)，對(duì)記者提出的匯豐有沒(méi)有采取一些規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的做法，該人士沒(méi)有回答。

　　嚴(yán)先生認(rèn)為，面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，匯豐的專業(yè)理財(cái)團(tuán)隊(duì)沒(méi)有任何抗風(fēng)險(xiǎn)能力和措施，根本沒(méi)有體現(xiàn)出專業(yè)的資產(chǎn)管理水平。

　　資料顯示，匯豐中國(guó)股票基金2007年6月底公布的前十大重倉(cāng)股包括中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)人壽、中國(guó)石化、中國(guó)石油等，現(xiàn)金比例只有1.9%，接近滿倉(cāng)。今年1月底的資料顯示，該基金投資結(jié)構(gòu)沒(méi)有大的變化，前十大重倉(cāng)股分別為建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)石化等，現(xiàn)金比例仍只有2.7%。

　　霸菱香港中國(guó)基金2007年6月底前十大重倉(cāng)股包括香港交易所、中國(guó)交通建設(shè)、招商銀行、廣州富力地產(chǎn)等，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金比例達(dá)到23.2%，明顯高于匯豐中國(guó)股票基金。今年2月底持股情況略有變化，前十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)海洋石油、百度、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)石油、中國(guó)移動(dòng)、騰訊控股等，現(xiàn)金比例降至只有0.7%。