在拉響增資預(yù)警之后，保監(jiān)會正試圖通過對投資型險種的設(shè)限，來加強償付能力的事前監(jiān)管。保監(jiān)會昨日下發(fā)《關(guān)于進一步加強財產(chǎn)保險公司投資型保險業(yè)務(wù)管理的通知》，通過掛鉤償付能力來嚴控財險投資型產(chǎn)品盲目“沖規(guī)�！�。

　　多為“沖規(guī)�！�

　　財險投資型保險產(chǎn)品興起于六七年前，分預(yù)定收益型和非預(yù)定收益型兩種，多以家庭財產(chǎn)險或人身意外險形式呈現(xiàn)，多通過銀行渠道代為銷售。

　　相較壽險公司推投資型險種，財險公司“沖規(guī)�！钡囊鈭D更加明顯。一家財險公司相關(guān)人士直言，“財險公司一般會在兩種情況下推投資型險種，一是在年底保費指標沒有完成的情況下，借推此類產(chǎn)品沖保費規(guī)模；二是在資本市場較佳，理財產(chǎn)品好賣的年頭中，跟風搭車賺點現(xiàn)金流。”

　　據(jù)記者了解，人保、華泰、華安等多家財險公司曾熱推過此類險種，但目前多數(shù)已停售。“一來，信貸政策偏緊導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品收益率維持在較高水平，非預(yù)定型財險投資型險種相較失去了吸引力；二來，近幾年資本市場波動劇烈疲軟不堪，對預(yù)定型財險投資型險種影響較大，規(guī)模一旦做大，稍有不慎，財險公司就可能遇到利差損問題。”一位業(yè)內(nèi)人士道出了目前此類險種多數(shù)停售的原因。

　　不過，仍不排除一些“唯規(guī)模至上”的財險新軍，為沖規(guī)模搶份額而選擇短時間內(nèi)銷售投資型險種，為此付出的代價便是：賠本賺吆喝。

　　抬高經(jīng)營門檻

　　為防止盲目沖規(guī)模帶來的隱患，保監(jiān)會就此抬高了經(jīng)營財險投資型險種的門檻，從源頭上遏制一些財險公司的不純動機。

　　細讀通知后不難發(fā)現(xiàn)，保監(jiān)會此次將財險投資型險種的經(jīng)營門檻和發(fā)行規(guī)模與償付能力及盈利能力兩大指標掛鉤，并細化至產(chǎn)品收益率、手續(xù)費等。具體門檻包括：財險公司最近3個會計年度凈盈利、最近連續(xù)4個季度的償付能力充足率高于150%才可銷售此類產(chǎn)品。且一旦償付能力充足率小于150%，立即停止銷售，并在5個工作日內(nèi)將相關(guān)情況及采取的措施報告保監(jiān)會。

　　同時，明確此類險種可使用規(guī)模與償付能力充足率150%以上的溢額掛鉤，溢額應(yīng)大于預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計本息余額的10%加上非預(yù)定型產(chǎn)品應(yīng)計本息余額的2.5%之和；單一產(chǎn)品銷售規(guī)模，不得超過投資型保險產(chǎn)品可使用總規(guī)模的30%；同一季度內(nèi)到期的所有投資型產(chǎn)品銷售總規(guī)模，不得超過可使用總規(guī)模的30%。

　　為避免銷售誤導(dǎo)，保監(jiān)會還要求財險公司對其申報的每一個投資型保險產(chǎn)品分別設(shè)定從銷售開始到結(jié)束的銷售期限和銷售區(qū)域，銷售期限一般不得超過2年，不得在縣(含縣)以下行政區(qū)域銷售，但市轄區(qū)除外。這在一定程度上控制了此類險種的銷售規(guī)模。

　　嚴禁“貼費”

　　與壽險銀保產(chǎn)品類似，財險投資型險種的“貼費”現(xiàn)象有過之而無不及。對此，保監(jiān)會在通知中明確此類手續(xù)費標準：支付給代銷機構(gòu)的預(yù)定型產(chǎn)品手續(xù)費率，1年期產(chǎn)品不得超過0.8%，1年期以上產(chǎn)品年化手續(xù)費率不得超過0.5%。

　　此外，此類險種的收益率也遭嚴控。保監(jiān)會要求預(yù)定型財險投資型險種的收益率不得超過同期銀行定存利率1個百分點，5年以上產(chǎn)品按5年期利率計算，一定情況下，保監(jiān)會還可規(guī)定申報產(chǎn)品的最高收益率。一位財險業(yè)人士點評說，“保監(jiān)會此舉意在控制風險，遏制財險公司為沖規(guī)模不惜抬高產(chǎn)品收益率，最終遭遇利差損失�！�

　　值得一提的是，保監(jiān)會還可根據(jù)財險公司財務(wù)狀況、償付能力狀況、風險管理能力和已有投資型保險產(chǎn)品的經(jīng)營情況，對其申報的銷售期間、銷售區(qū)域以及可使用規(guī)模等做出調(diào)整。同時可視經(jīng)濟和金融市場情況，對投資型保險產(chǎn)品的審批和監(jiān)管政策做出調(diào)整。